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炒股的智慧 From Eric 財經網
# 1
股市給那些缺乏經濟基礎的人帶來了以小錢賺大錢的機會。對那些才高志大者來說，股市簡直就是一塊經濟福地。然而這個“有經驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經驗”的地方殺機四伏，偶有斬獲雖然不難，要頻頻得手並非易事，而以此為生則更是對自我和人性的挑戰。
如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，那就是：人性使然！說的全面些，就是這些永遠不變的人性：討 厭風險、急著發財、自以為是、趕潮跟風、因 循守舊和耿於報復，使股民難於避開股市的陷阱。說得簡單些，就是好貪小偏宜、吃不得小虧的心態使一般股民幾乎必然地成了輸家。
俗話說，掙錢只有三個方法：用手，用腦，用錢。用手掙錢掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。 用錢掙錢，聽來來吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種完美的機 會。
炒股不要求你有很多錢，大有大做，小有小玩。它也不要求什麼了不起的知識，非要學上三年五載才能買股票。股票市場給了所有像我一樣窮人家的孩子一個用小錢 就能用錢掙錢謀生的場所。我自己的經歷比較複雜。我是中國為數不多經歷土插隊和洋插隊雙重插隊的人。我養過牛，種過地，曾在工廠做過機械工程師，也在報社 做過記者，在美國的餐館做過多年跑堂，也曾戴領帶任職大財團的投資分析員、銀行的貸款專員。我還拉過人壽保險，也曾是有牌照的地產交易經紀人。在我這麼多的經歷中，沒有一個行業比炒股為生更為艱難。
誰能在炒股行生存？我有不下十位朋友試圖跟我學習專職炒股。不必看老闆臉色，不要定時上下班，不用在辦公室爾虞我詐，想想看，炒股為生或說職業炒股是多麼 具有吸引力！他們不是碩士便是博士，智力毋庸置疑。可惜的是毫無例外，他們在這行只生存了幾個月！在他們開始學股的初期，我總是將我的所知傾囊相告，因為 這行其實根本沒有秘密，他們可以隨時打電話給我，得到我的幫助。但他們都失敗了，在股票學校交了學費畢不了業。我常常想，這些絕頂聰明的朋友，有近乎學什 麼會什麼的天分，在這行為何無法生存？隨著時間的推移和閱歷的增加，我慢慢感悟這些聰明人失敗的原因大約有兩個：
一、炒股的技能太活了；
二，他們太聰明，選擇太多。炒股是有技術的。
上個世紀的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經驗的地方。”炒股的技術來自於經驗的積累，這一積累過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不願動腦的人和只想快快發財的人在這行沒有生存 的空間。
和其他行業不同的是，這行的技術不是死的，它是一種“心態”，看不見摸不著的“心態”。你只能用心來感悟它。你學習修車，輪胎壞了換輪胎，刹車壞了換刹 車，只要熬的時間夠長，你就會成為修車專家。換輪胎、換刹車都是看得見摸得著的東西，上次是這麼換，下次還一樣。股票可不同了，上次出這個新聞時股票升， 下次出同樣的新聞股票可能跌。你怎麼知道股票會升會跌？靠的就是感覺。你必須有何時股票運動正常，何時股票運動不正常的感覺。
什麼是股票？它代表著上市公司的一份子。股票的誕生依賴于其所代表的企業的資產。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的生命，不再完全領帶母 體了。一頭母豬現價100元，把它分成100份股票出賣，每股應是一元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。假設將這頭母豬註冊成鳳凰大集 團，發行100股鳳凰大集團的股票，你認為鳳凰大集團的股票每股值多少？
如果將這些股票上市，你認為鳳凰大集團的股票會以什麼價錢交易？答案是它既可能以 每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死！但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們也會想像到母豬每半年能生10只小豬，而小豬長大後又會 生小豬，真是財源滾滾，永無止境！只要養這頭母豬的張嫂，也就是鳳凰大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她經營管理能力又是特 高！鳳凰大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。毫無疑問，鳳凰大集團的公司介紹上不會說只是一頭母豬，它會告訴股民們集團從事的是“飼料購銷、良種培育”之 類挑戰性的業務。
到底股價和股票所代表的價值有什麼關係？華爾街流傳這樣的故事：兩位元炒手交易一罐沙丁魚罐頭，每次交易，一方都以更高的價錢從對方手中買進這罐沙丁魚，不 斷交易下來，雙方都賺了不少錢。有一天，其中一位決定打開罐頭看看，瞭解一下為什麼一罐沙丁魚要賣這麼高的價錢？結果他發現這罐沙丁魚是臭的。他以此指責 對方賣假貨。對方回答說：“誰要你打開的？這罐沙丁魚是用來交易的，不是用來吃的！”讀者們如有耐心讀完第七章，就會對股票及股價的特性有更深的瞭解。股票的迷惑性不在於股票所基於的價值，而在於它給炒股者提供的幻想。
你時刻面臨著行動選擇。股市就像恒久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就升了一點。相 反，有人願較上個交易價更低的價格賣股票，股價就跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴 你該下注了。你也知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。在股市下注，你直接面對何時進場、何時 等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一注下去贏會贏多少？輸會輸多少？
賭注的數額也必 須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。你決定進場了，幸運地你有了利潤，股價升了。你馬上面對一個問題：夠嗎？你怎麼知道股價的波動不會一波高過一 波？不幸地股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？更要命的是你不知道它是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能得到勝利，為什麼現在要承認 失敗？在股市這恒久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。更重要的是，在股市上的這些選擇，並不僅僅是腦子一轉，而是必須採取一定的行動才能控制你所投 資金的命運。不採取行動，你的賭注永遠都在臺面上。而“行動”二字對懶惰的人來說是多麼令人厭憎的字眼！
問問你自己喜歡做決定嗎？喜歡獨自為自己的決定負全部責任嗎？對99%的人來說，答案都是否定的。股市這一恒久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定且 為決定的結果負全部的責任！這就淘汰了一大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力。
這一恒久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什麼都不做，也可能使虧損不斷增加。在賭台，每場遊戲你最多失去你下的注。你 在下注之前就很清楚你準備失去這個數目。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時多些， 有時少些。你說該怎麼辦才好？在這個過程中，你原先準備最多虧100元的，最終可能虧掉500元。因為股票遊戲沒有終止的時刻，沒有人告訴你遊戲結束了。 它從不結束，除非股票停盤。
在賭場裏，每場新的賭局都有新的開始，其結束也是自動的。勝負的結果基本是由概率決定的。你如果不想輸錢，下一手不下注就可以了。只要你不動，本金就不會 減少。
對坐在賭臺上的賭徒來說，不下注是很困難的。因為新的賭局就是新的機會。你很少看到賭徒願意錯失新的機會。雖然不入場不容易，出場卻很容易，無論贏或輸， 遊戲結束時你也就自動離場了，你在理智上不需要做任何判斷。
使股民蒙受超出預期損失的第二個原因則是人性中的吃不得小虧的心理，具體分析見下節。
從技術的角度探討一般股民失敗的原因，自然可以歸納出好多條，我這裏僅從人性的角度，用心理分析的方法，來看看一般股民在股市當中何以宿命般地會遭 遇失敗的命運。
[ 本帖最後由 bunnylai 於 2010-10-29 17:00 編輯 ]
如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，那就是：人性使然！說的全面些，就是這些永遠不變的人性：討 厭風險、急著發財、自以為是、趕潮跟風、因 循守舊和耿於報復，使股民難於避開股市的陷阱。說得簡單些，就是好貪小偏宜、吃不得小虧的心態使一般股民幾乎必然地成了輸家。
俗話說，掙錢只有三個方法：用手，用腦，用錢。用手掙錢掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。 用錢掙錢，聽來來吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種完美的機 會。
炒股不要求你有很多錢，大有大做，小有小玩。它也不要求什麼了不起的知識，非要學上三年五載才能買股票。股票市場給了所有像我一樣窮人家的孩子一個用小錢 就能用錢掙錢謀生的場所。我自己的經歷比較複雜。我是中國為數不多經歷土插隊和洋插隊雙重插隊的人。我養過牛，種過地，曾在工廠做過機械工程師，也在報社 做過記者，在美國的餐館做過多年跑堂，也曾戴領帶任職大財團的投資分析員、銀行的貸款專員。我還拉過人壽保險，也曾是有牌照的地產交易經紀人。在我這麼多的經歷中，沒有一個行業比炒股為生更為艱難。
誰能在炒股行生存？我有不下十位朋友試圖跟我學習專職炒股。不必看老闆臉色，不要定時上下班，不用在辦公室爾虞我詐，想想看，炒股為生或說職業炒股是多麼 具有吸引力！他們不是碩士便是博士，智力毋庸置疑。可惜的是毫無例外，他們在這行只生存了幾個月！在他們開始學股的初期，我總是將我的所知傾囊相告，因為 這行其實根本沒有秘密，他們可以隨時打電話給我，得到我的幫助。但他們都失敗了，在股票學校交了學費畢不了業。我常常想，這些絕頂聰明的朋友，有近乎學什 麼會什麼的天分，在這行為何無法生存？隨著時間的推移和閱歷的增加，我慢慢感悟這些聰明人失敗的原因大約有兩個：
一、炒股的技能太活了；
二，他們太聰明，選擇太多。炒股是有技術的。
上個世紀的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經驗的地方。”炒股的技術來自於經驗的積累，這一積累過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不願動腦的人和只想快快發財的人在這行沒有生存 的空間。
和其他行業不同的是，這行的技術不是死的，它是一種“心態”，看不見摸不著的“心態”。你只能用心來感悟它。你學習修車，輪胎壞了換輪胎，刹車壞了換刹 車，只要熬的時間夠長，你就會成為修車專家。換輪胎、換刹車都是看得見摸得著的東西，上次是這麼換，下次還一樣。股票可不同了，上次出這個新聞時股票升， 下次出同樣的新聞股票可能跌。你怎麼知道股票會升會跌？靠的就是感覺。你必須有何時股票運動正常，何時股票運動不正常的感覺。
什麼是股票？它代表著上市公司的一份子。股票的誕生依賴于其所代表的企業的資產。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的生命，不再完全領帶母 體了。一頭母豬現價100元，把它分成100份股票出賣，每股應是一元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。假設將這頭母豬註冊成鳳凰大集 團，發行100股鳳凰大集團的股票，你認為鳳凰大集團的股票每股值多少？
如果將這些股票上市，你認為鳳凰大集團的股票會以什麼價錢交易？答案是它既可能以 每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死！但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們也會想像到母豬每半年能生10只小豬，而小豬長大後又會 生小豬，真是財源滾滾，永無止境！只要養這頭母豬的張嫂，也就是鳳凰大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她經營管理能力又是特 高！鳳凰大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。毫無疑問，鳳凰大集團的公司介紹上不會說只是一頭母豬，它會告訴股民們集團從事的是“飼料購銷、良種培育”之 類挑戰性的業務。
到底股價和股票所代表的價值有什麼關係？華爾街流傳這樣的故事：兩位元炒手交易一罐沙丁魚罐頭，每次交易，一方都以更高的價錢從對方手中買進這罐沙丁魚，不 斷交易下來，雙方都賺了不少錢。有一天，其中一位決定打開罐頭看看，瞭解一下為什麼一罐沙丁魚要賣這麼高的價錢？結果他發現這罐沙丁魚是臭的。他以此指責 對方賣假貨。對方回答說：“誰要你打開的？這罐沙丁魚是用來交易的，不是用來吃的！”讀者們如有耐心讀完第七章，就會對股票及股價的特性有更深的瞭解。股票的迷惑性不在於股票所基於的價值，而在於它給炒股者提供的幻想。
你時刻面臨著行動選擇。股市就像恒久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就升了一點。相 反，有人願較上個交易價更低的價格賣股票，股價就跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴 你該下注了。你也知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。在股市下注，你直接面對何時進場、何時 等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一注下去贏會贏多少？輸會輸多少？
賭注的數額也必 須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。你決定進場了，幸運地你有了利潤，股價升了。你馬上面對一個問題：夠嗎？你怎麼知道股價的波動不會一波高過一 波？不幸地股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？更要命的是你不知道它是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能得到勝利，為什麼現在要承認 失敗？在股市這恒久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。更重要的是，在股市上的這些選擇，並不僅僅是腦子一轉，而是必須採取一定的行動才能控制你所投 資金的命運。不採取行動，你的賭注永遠都在臺面上。而“行動”二字對懶惰的人來說是多麼令人厭憎的字眼！
問問你自己喜歡做決定嗎？喜歡獨自為自己的決定負全部責任嗎？對99%的人來說，答案都是否定的。股市這一恒久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定且 為決定的結果負全部的責任！這就淘汰了一大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力。
這一恒久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什麼都不做，也可能使虧損不斷增加。在賭台，每場遊戲你最多失去你下的注。你 在下注之前就很清楚你準備失去這個數目。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時多些， 有時少些。你說該怎麼辦才好？在這個過程中，你原先準備最多虧100元的，最終可能虧掉500元。因為股票遊戲沒有終止的時刻，沒有人告訴你遊戲結束了。 它從不結束，除非股票停盤。
在賭場裏，每場新的賭局都有新的開始，其結束也是自動的。勝負的結果基本是由概率決定的。你如果不想輸錢，下一手不下注就可以了。只要你不動，本金就不會 減少。
對坐在賭臺上的賭徒來說，不下注是很困難的。因為新的賭局就是新的機會。你很少看到賭徒願意錯失新的機會。雖然不入場不容易，出場卻很容易，無論贏或輸， 遊戲結束時你也就自動離場了，你在理智上不需要做任何判斷。
使股民蒙受超出預期損失的第二個原因則是人性中的吃不得小虧的心理，具體分析見下節。
從技術的角度探討一般股民失敗的原因，自然可以歸納出好多條，我這裏僅從人性的角度，用心理分析的方法，來看看一般股民在股市當中何以宿命般地會遭 遇失敗的命運。
[ 本帖最後由 bunnylai 於 2010-10-29 17:00 編輯 ]
# 2
紐約有位叫夏皮諾的心理醫生，他請了一批人來做兩個實驗。
實驗一
選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什麼都得不到；第二，確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋，從概率上來說，第一選 擇能得到750美元，可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些，也要確定的利潤。
實驗二
選擇：第一，75%的機會付出1000美元，但有25%的機會什麼都不付；第二，確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什 麼都不付的機會，從數字上講多失去了50美元。
問問你自己，如果你是參加實驗的一員，你會做什麼樣的選擇？
股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。
我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這只股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少 賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你 只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時 的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的 辭彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。
假如說股票的運動只有上、下兩種途徑，所以每次買股的贏虧機會原來各是均等的50%的話，對於一般 股民來說，由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你， 你自己擊敗了自己。
實驗一
選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什麼都得不到；第二，確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋，從概率上來說，第一選 擇能得到750美元，可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些，也要確定的利潤。
實驗二
選擇：第一，75%的機會付出1000美元，但有25%的機會什麼都不付；第二，確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什 麼都不付的機會，從數字上講多失去了50美元。
問問你自己，如果你是參加實驗的一員，你會做什麼樣的選擇？
股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。
我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這只股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少 賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你 只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時 的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的 辭彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。
假如說股票的運動只有上、下兩種途徑，所以每次買股的贏虧機會原來各是均等的50%的話，對於一般 股民來說，由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你， 你自己擊敗了自己。
# 3
我讀過很多炒家的傳記，在他們成為“家”之前，往往都有破產的記錄。比如本世紀初的炒家傑 西.利弗莫爾（著有《股票大作手操盤術》），他便有三次的破產記錄。導致他們破產的心理因素通常只有一個：太急著發財！行動上就是注下的太大。
我剛開始學股的時候，知道自己什麼都不懂，在炒股上還是比較謹慎的，不敢每手下注太多。一年以後，自己覺得懂了一點，心就開始大了，每次入市，我開始有個 期待：“這只股將改變我的生活方式。”讓我解釋一下“改變生活方式”的意思。金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元，你會覺得鬆動了一些， 也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現在的房子，坐同樣的公車，因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬，你可能會買更大的房子，買輛車子及 其他你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了，行動上就開始缺少謹慎。 首先我每次買股太多，其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場儘量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。 特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，這樣的欲望更是強烈。
我常常思考為什麼會有這樣的感覺，或許是因為股票輸贏的不可預測才會導致這樣的心理。
如果在賭場，每次下注你都很清楚輸贏是多少？運氣不好，你下的注全沒了，運氣好，你也知道贏多少，你沒有任何幻想。但在股票市場，你無法預測股票會在某個 方向走多遠。股票可能翻一倍，也可能翻十倍。由於這種“賺大錢”的可能，你失去了心理防備。帶著“賺大錢”的 心理入場，你的注會下得很大。如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現實是很困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了。直 到有一天你終於無法承受過於巨大的損失，斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。
這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想，是極其危險的。可能性是存在的，在現實並不容易實現，你需要有很多的經驗，很強的自 制能力。
我剛開始學股的時候，知道自己什麼都不懂，在炒股上還是比較謹慎的，不敢每手下注太多。一年以後，自己覺得懂了一點，心就開始大了，每次入市，我開始有個 期待：“這只股將改變我的生活方式。”讓我解釋一下“改變生活方式”的意思。金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元，你會覺得鬆動了一些， 也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現在的房子，坐同樣的公車，因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬，你可能會買更大的房子，買輛車子及 其他你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了，行動上就開始缺少謹慎。 首先我每次買股太多，其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場儘量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。 特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，這樣的欲望更是強烈。
我常常思考為什麼會有這樣的感覺，或許是因為股票輸贏的不可預測才會導致這樣的心理。
如果在賭場，每次下注你都很清楚輸贏是多少？運氣不好，你下的注全沒了，運氣好，你也知道贏多少，你沒有任何幻想。但在股票市場，你無法預測股票會在某個 方向走多遠。股票可能翻一倍，也可能翻十倍。由於這種“賺大錢”的可能，你失去了心理防備。帶著“賺大錢”的 心理入場，你的注會下得很大。如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現實是很困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了。直 到有一天你終於無法承受過於巨大的損失，斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。
這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想，是極其危險的。可能性是存在的，在現實並不容易實現，你需要有很多的經驗，很強的自 制能力。
# 4
大家都知道股價總是在升升落落。當一天結束的時候，股票以某一價錢收盤。你有沒有思考過它代表了什 麼？它代表了股市的參與者在今天收市時對該股票的認同。
任何一個交易，都有買方和賣方。你買的股票都是某人賣給你的。交易所提供了一個交易的場合。只要兩位股票參與者在特定的價格上，一位願買，一位願賣，他們 的交易就完成了。價格也就這樣確定了。無論按你的想像，他們是多麼無知，多麼愚蠢，他們在某個價位交易是事實，你不能和事實爭辨。你或許認為股票不值這個 錢，但事實是有人以這個價錢買了股票。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按自己的意志確定股票的交易價格。否則，你的想像，你 的判斷，你的分析，都不能移動股價一分一毫。
無論你對價值的判斷是多麼基於科學的分析，如果股市的大多數參與者不認同你的看法，股價將隨大多數 人的意志而動。
要特別指出：在炒股這行，傳統的對錯在這裏是不存在的或者說是沒有意義的。無論你的智商多高，有什麼學位，多麼的德高望重，在股票行你的意見不具備在其他 領域的分量。投資大眾及他們對未來的看法是影響股價的惟一力量。他們用交易證明自己的信念。你的看法可能影響一部分投資人，但在他們用自己的現金來認同你 的看法之前，你所說的一切一錢不值。對股市的觀察者而言，每個交易及其對股價的影響提供了未來走勢的資訊。你如果能從這些資訊中找到其意義，它提供了低買 高賣的機會。每位單獨的投資人都有他獨自買或賣的理由，無論這個理由在你看來是多麼荒謬。如果大多數投資者持類似理由，結果是股票隨大流而動。你可能對 了，但你將虧錢。
股價就是股價，無論你認為這只股票值多少錢，無論你認為價格和價值是如何脫節，價格永遠是對的。作 為股市的一員，你首先必須是觀察者，通過觀察來感受股價的走向，通過觀察來尋找機會。然後成為參與者，投入資金來實現這個機會。你常常面對 兩個選擇，即選擇正確或選擇賺錢，在股市，它們常常並不同步。不要太固執己見，不要對自己的分析抱太大信心。 認真觀察股市，不對時就認錯。否則，你在這行生存的機會是不大的。
任何一個交易，都有買方和賣方。你買的股票都是某人賣給你的。交易所提供了一個交易的場合。只要兩位股票參與者在特定的價格上，一位願買，一位願賣，他們 的交易就完成了。價格也就這樣確定了。無論按你的想像，他們是多麼無知，多麼愚蠢，他們在某個價位交易是事實，你不能和事實爭辨。你或許認為股票不值這個 錢，但事實是有人以這個價錢買了股票。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按自己的意志確定股票的交易價格。否則，你的想像，你 的判斷，你的分析，都不能移動股價一分一毫。
無論你對價值的判斷是多麼基於科學的分析，如果股市的大多數參與者不認同你的看法，股價將隨大多數 人的意志而動。
要特別指出：在炒股這行，傳統的對錯在這裏是不存在的或者說是沒有意義的。無論你的智商多高，有什麼學位，多麼的德高望重，在股票行你的意見不具備在其他 領域的分量。投資大眾及他們對未來的看法是影響股價的惟一力量。他們用交易證明自己的信念。你的看法可能影響一部分投資人，但在他們用自己的現金來認同你 的看法之前，你所說的一切一錢不值。對股市的觀察者而言，每個交易及其對股價的影響提供了未來走勢的資訊。你如果能從這些資訊中找到其意義，它提供了低買 高賣的機會。每位單獨的投資人都有他獨自買或賣的理由，無論這個理由在你看來是多麼荒謬。如果大多數投資者持類似理由，結果是股票隨大流而動。你可能對 了，但你將虧錢。
股價就是股價，無論你認為這只股票值多少錢，無論你認為價格和價值是如何脫節，價格永遠是對的。作 為股市的一員，你首先必須是觀察者，通過觀察來感受股價的走向，通過觀察來尋找機會。然後成為參與者，投入資金來實現這個機會。你常常面對 兩個選擇，即選擇正確或選擇賺錢，在股市，它們常常並不同步。不要太固執己見，不要對自己的分析抱太大信心。 認真觀察股市，不對時就認錯。否則，你在這行生存的機會是不大的。
# 5
作為單獨的投資者，你要決定入場的時間，決定持股的時間，決定出場的時間。而股市就像海洋，它永不停息，沒有始點，沒有終點，每個浪潮的方向都難以捉摸。 雖然它有漲潮，有退潮，但漲潮時有後退的波浪，退潮時有前進的波浪。一句話，股市沒有即定的運行準則。
要想達到盈利的目的，你必須建立自己的規則。否則，太多的可能會使你無所適從，其結果將是災難性 的。在心理上困難的地方在於：你必須自己建立規則，並完全由自己為這些規則所產生的後果負責，這是極大的責任。
承擔責任是一向人所畏懼。看看你身邊發生的事件就不難明白。一旦有任何差錯，張三怪李四，李四推王五。而在股市出錯又是如此的容易。對那些還不完全明瞭股 票的運動規律，未能明白在何種情況下應如何應對的新股民來說，建立自己的規則決非易事。因為它必須建立在學識、經驗、自我判斷等因素之上，況且沒有人能立 即建立完美的規則，特別在你對該遊戲的特性和對風險的承受力還未有合理評價的時候，你必須不斷修改這些規則，承擔執行這些規則的後果。
但新股民既然要投入股市，要成為股市大軍的一員，而他們通常不具備制定規則的能力，也沒有承擔後果的心理準備，那他們自然的選擇就只能是“跟隨領袖”。這 些“領袖”可能是隔壁的剃頭師傅，也可能是樓上的裁縫，理由多半是他們“炒過幾年股票”，“曾賺過錢”。這樣這些新手們就輕易越過了做決定的橫杠，如果結 果是失敗的，他們也有了代罪羊：“樓上的王裁縫真是差勁！”這就是所謂的“人好跟風”及其經常性的後果。
有一天，一位朋友打電話給我說他準備賣掉手中的所有的股票，我問他為什麼？“昨晚走路摔了一跤，從來都沒這麼倒楣！”它們之間有什麼聯繫嗎？但我還是說想 賣就賣吧，反正不賣你也睡不著。
我明白你為什麼這麼想。因為我也曾有過類似的思想經歷。一位缺少計畫的投資者，他的輸贏是隨機的。 就如同拋硬幣一樣，無論你怎樣想，不知道下一手是出正面還是反面。在股市上，上回賺了錢，他不知道為什麼，他不知下回怎麼做才能重複賺錢的愉快經歷。虧了 錢，他也不明白為什麼虧，下次該怎麼做去防止再次發生虧損的情形。這在心理上必然會產生極其沉重的壓力，帶來的憂慮、期待和恐懼是難以用筆墨形容的。他覺 得自己失去了控制，在股市的海洋中無目的地漂流，不知下一站是何處。你有過這樣的經歷嗎？
解決這一問題的惟一方法就是學習，慢慢建立自己對市場的感覺，不要跟風，不要人云亦云，一定要建立 自己的規則。這本書會教你怎樣做。
要想達到盈利的目的，你必須建立自己的規則。否則，太多的可能會使你無所適從，其結果將是災難性 的。在心理上困難的地方在於：你必須自己建立規則，並完全由自己為這些規則所產生的後果負責，這是極大的責任。
承擔責任是一向人所畏懼。看看你身邊發生的事件就不難明白。一旦有任何差錯，張三怪李四，李四推王五。而在股市出錯又是如此的容易。對那些還不完全明瞭股 票的運動規律，未能明白在何種情況下應如何應對的新股民來說，建立自己的規則決非易事。因為它必須建立在學識、經驗、自我判斷等因素之上，況且沒有人能立 即建立完美的規則，特別在你對該遊戲的特性和對風險的承受力還未有合理評價的時候，你必須不斷修改這些規則，承擔執行這些規則的後果。
但新股民既然要投入股市，要成為股市大軍的一員，而他們通常不具備制定規則的能力，也沒有承擔後果的心理準備，那他們自然的選擇就只能是“跟隨領袖”。這 些“領袖”可能是隔壁的剃頭師傅，也可能是樓上的裁縫，理由多半是他們“炒過幾年股票”，“曾賺過錢”。這樣這些新手們就輕易越過了做決定的橫杠，如果結 果是失敗的，他們也有了代罪羊：“樓上的王裁縫真是差勁！”這就是所謂的“人好跟風”及其經常性的後果。
有一天，一位朋友打電話給我說他準備賣掉手中的所有的股票，我問他為什麼？“昨晚走路摔了一跤，從來都沒這麼倒楣！”它們之間有什麼聯繫嗎？但我還是說想 賣就賣吧，反正不賣你也睡不著。
我明白你為什麼這麼想。因為我也曾有過類似的思想經歷。一位缺少計畫的投資者，他的輸贏是隨機的。 就如同拋硬幣一樣，無論你怎樣想，不知道下一手是出正面還是反面。在股市上，上回賺了錢，他不知道為什麼，他不知下回怎麼做才能重複賺錢的愉快經歷。虧了 錢，他也不明白為什麼虧，下次該怎麼做去防止再次發生虧損的情形。這在心理上必然會產生極其沉重的壓力，帶來的憂慮、期待和恐懼是難以用筆墨形容的。他覺 得自己失去了控制，在股市的海洋中無目的地漂流，不知下一站是何處。你有過這樣的經歷嗎？
解決這一問題的惟一方法就是學習，慢慢建立自己對市場的感覺，不要跟風，不要人云亦云，一定要建立 自己的規則。這本書會教你怎樣做。
# 6
平常上街，出門看到的仍是熟悉的房子，熟悉的街道。就是變動，比如修馬路，也是緩慢的。我們去上班，走的通常是熟悉的路，辦公室的模樣相對穩定，工作的性 質和內容也是相對穩定的。現在想像一下你去某個地方上班：走的“路”是不熟悉的，路邊的“房子”是陌生的，更糟的是沒人告訴你今天的“辦公室”在什麼地 方，找不找得到“辦公室”自己負責。此時你會有什麼感覺？你一定覺得茫然失措。
股市就是這樣的地方。它們不會完全地重複自己。去年股票有這樣的運動方式，今年決不會有同樣的波動。你就像跳進了海洋，失去了方向，覺得自己渺小、孤獨、 無助。
股市有它特有的規律，有它自己的特點。這些規律和特點都不是完全不變的，它只給你似曾相識的感覺，按這些規律和特點來指引你在股市的行動，你能有超出 50%的把握就不錯了。想想每天都要面對未知和疑問，有多少人能長期承受這樣的煎熬？
股市就是這樣的地方。它們不會完全地重複自己。去年股票有這樣的運動方式，今年決不會有同樣的波動。你就像跳進了海洋，失去了方向，覺得自己渺小、孤獨、 無助。
股市有它特有的規律，有它自己的特點。這些規律和特點都不是完全不變的，它只給你似曾相識的感覺，按這些規律和特點來指引你在股市的行動，你能有超出 50%的把握就不錯了。想想每天都要面對未知和疑問，有多少人能長期承受這樣的煎熬？
# 7
在賭場，我常看到賭徒們輸了一手，下一手下注就加倍，再輸了，再加倍。希望總有一手能贏，那是就連本帶利全回來。這一方面是人性中虧不起的心態，另一方面 是報復賭場，報復賭場讓他們虧錢。從數學上講，這是可行的，只有你有足夠的資金，總有贏一手的機會。所以美國的賭場都是下注最低額和最高額的規定，夠你最 多翻七倍。如最低下注額是5 美元，最高常是500美元。第一注5 美元，二注10美元，三注20美元，四注40美元，只要贏一手，就能翻本。我自己就這麼賭過，輸得灰頭灰臉。你也許不相信連輸七手是多麼的容易。任何人用 這樣的翻倍法賭錢，只是加快剃光頭回家的時間。
在股市中，買進的股票跌了，你就再多買一點，因為第二次買的價錢較上次為低，所以平均進價攤低了。從心理上，你的心態和賭場虧錢時一樣。一方面你虧不起， 另一方面你在報復股市，報復股市讓你虧錢。同時內心希望，只要贏一手，就是連本帶利全回來。因為平均進價攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機會。
這樣的心態是極其有害的。股票跌的時候通常有它跌的理由，常常下跌的股票會越跌越低。這樣被套牢，你就越陷越深，直到你心理無法承受的地步。一個致命的大 虧損，常常就徹底淘汰了一位股民。
以上我們討論了一些股市的特點及人性的弱點。坦率地說，除了你自己必勝的信念之外，其他的一切幾乎都反對你在股市成功，就算你的親朋好友，有多少人會鼓勵 你靠炒股為生？對那些帶著只想在股市賺幾個零花錢的股友來說，股市在開始時或許很慷慨，隨著時間的推移，你就會明白它向你討債時是何等兇惡。你在和一位巨人搏鬥，蠻幹是不成的。你要學習技巧，永不和它正面衝突。你要瞭解這位巨人，熟悉它的習性，在適當的時機，攻擊它的要害。只有這樣你才有勝利的機會。
股市這位巨人很笨重，作為獨立炒手的你很靈巧，一旦發現你的攻擊無效，你就必須逃開，防備巨人的報復。炒股是很古老的行業，成功的先例非常多，這是不需要 天才的行業。最重要的是鍥而不捨的精神和戰勝自己的勇氣。可以這麼說，識不識字和能否在股市成功沒有必然的聯繫。當然，識字的總有那麼點優勢。
在股市中，買進的股票跌了，你就再多買一點，因為第二次買的價錢較上次為低，所以平均進價攤低了。從心理上，你的心態和賭場虧錢時一樣。一方面你虧不起， 另一方面你在報復股市，報復股市讓你虧錢。同時內心希望，只要贏一手，就是連本帶利全回來。因為平均進價攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機會。
這樣的心態是極其有害的。股票跌的時候通常有它跌的理由，常常下跌的股票會越跌越低。這樣被套牢，你就越陷越深，直到你心理無法承受的地步。一個致命的大 虧損，常常就徹底淘汰了一位股民。
以上我們討論了一些股市的特點及人性的弱點。坦率地說，除了你自己必勝的信念之外，其他的一切幾乎都反對你在股市成功，就算你的親朋好友，有多少人會鼓勵 你靠炒股為生？對那些帶著只想在股市賺幾個零花錢的股友來說，股市在開始時或許很慷慨，隨著時間的推移，你就會明白它向你討債時是何等兇惡。你在和一位巨人搏鬥，蠻幹是不成的。你要學習技巧，永不和它正面衝突。你要瞭解這位巨人，熟悉它的習性，在適當的時機，攻擊它的要害。只有這樣你才有勝利的機會。
股市這位巨人很笨重，作為獨立炒手的你很靈巧，一旦發現你的攻擊無效，你就必須逃開，防備巨人的報復。炒股是很古老的行業，成功的先例非常多，這是不需要 天才的行業。最重要的是鍥而不捨的精神和戰勝自己的勇氣。可以這麼說，識不識字和能否在股市成功沒有必然的聯繫。當然，識字的總有那麼點優勢。
# 8
第三章 炒股成功的要素
通過你自己的觀察和研究，不斷積累經驗，將自己每次入場獲勝的概率從50%提高到 60% ，甚至 70% ；而且每次進場不要下注太大，應只是本金的小部分。這樣長期下來，你就能久賭必贏。
任何對炒股有一定認識的人，都明白炒股所需的具體知識少的可 憐。影響股票升落的因素就是這麼多，真正重要的因素列出為占不滿你的手指，甚至不識字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知，如果做得好，前景大 大的光明。這樣的行業，成功率甚至低過減肥！為什麼？因為人們常常做不到自己知道該做的事情！
在進入具體的買賣技巧的探討之前，我希望讀者們能明白在炒股 這行成功必須有什麼樣的思考方式。炒股的目的是從股市賺錢，但想賺錢並不表示你就能賺到錢。你必須在正確的時間做正確的事情，賺錢只是結果。因為你在正確 的時間做正確的事情，所以你得到了回報。
你首先必須以保 本為第一要務，在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。保本不是說保就能保得住的，除非 你不涉足股市。只要你把資金投入股市，你就有虧本的可能。股票何時運動正常的概念非常重要，我在這裏特地加了一段，你對股票何時運動正常完全沒有概念的 話，你的炒股無非是瞎貓碰死老鼠。學股之路是艱難且漫長的，要想從股票學校畢業，學股人必須有一定的素質。只有具備這些素質，你才不具備成功的投資者所具 有的共性，希望你從今天開始培養。除了毅力之外，沒有別的要求。
1、保本
炒股是用錢賺錢 的行業。一旦你的本金沒有了，你就失業了。無論你明天見到多麼好的機會，手頭沒有本金，你只能幹著急。幾乎所有的行家，他們的炒股的建議便是儘量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個：一，快速止損；二，別一次下注太多。
炒過股票的朋友都有這樣的經歷：虧小錢時割點肉容易， 虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話，對你的自信心會有極大的打擊。你如果有一定的炒股經歷，必然同時擁有賺 錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什麼感覺？通常你會在內心指責自己為什麼開始的時候不多買一些，下次碰到“應該會賺大錢”的機會，你自然就會下大注。這是極期 危險的。在炒股這一行，沒有什麼是百分之百的。如果第一手進貨太多，一旦股票下跌，噩夢就開始了。每天下跌，你希望這是最後一天；有時小小的反彈，你就把 它看成大起的前兆；很快這只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你失去理性判斷的能力。人性共通，我算是這些經歷的過來人，其痛深切。
具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000 股某只股票，第一手別買 1000 股，先買 200 股試試，看看股票的運動是否符合你的預想，然後再決定下一步怎麼做。如果不對，盡速止損。如果一切正常，再進 400 股，結果又理想的話，買足 1000 股。
由於股票的運動沒有定規，你不入場就不可能賺錢，而入場就有 可能虧錢，所以承擔多少風險便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到他對應承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題並無任何捷徑，只有靠你自己在實踐中摸索對 風險的承受力，不要超出這個界限。
然而什麼是你對風險的承受力呢？最簡單的方法就是問自己睡的好嗎？如果你對某只股票擔憂到睡不著，表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票，直到你覺得自
己睡得好為止。
把“保本”這個概念牢牢地記在心裏，你在炒股時每次犯錯，你
的體會就會深一層，時間一久，你就知道該怎樣做了。
[ 本帖最後由 bunnylai 於 2010-10-26 21:43 編輯 ]
通過你自己的觀察和研究，不斷積累經驗，將自己每次入場獲勝的概率從50%提高到 60% ，甚至 70% ；而且每次進場不要下注太大，應只是本金的小部分。這樣長期下來，你就能久賭必贏。
任何對炒股有一定認識的人，都明白炒股所需的具體知識少的可 憐。影響股票升落的因素就是這麼多，真正重要的因素列出為占不滿你的手指，甚至不識字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知，如果做得好，前景大 大的光明。這樣的行業，成功率甚至低過減肥！為什麼？因為人們常常做不到自己知道該做的事情！
在進入具體的買賣技巧的探討之前，我希望讀者們能明白在炒股 這行成功必須有什麼樣的思考方式。炒股的目的是從股市賺錢，但想賺錢並不表示你就能賺到錢。你必須在正確的時間做正確的事情，賺錢只是結果。因為你在正確 的時間做正確的事情，所以你得到了回報。
你首先必須以保 本為第一要務，在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。保本不是說保就能保得住的，除非 你不涉足股市。只要你把資金投入股市，你就有虧本的可能。股票何時運動正常的概念非常重要，我在這裏特地加了一段，你對股票何時運動正常完全沒有概念的 話，你的炒股無非是瞎貓碰死老鼠。學股之路是艱難且漫長的，要想從股票學校畢業，學股人必須有一定的素質。只有具備這些素質，你才不具備成功的投資者所具 有的共性，希望你從今天開始培養。除了毅力之外，沒有別的要求。
1、保本
炒股是用錢賺錢 的行業。一旦你的本金沒有了，你就失業了。無論你明天見到多麼好的機會，手頭沒有本金，你只能幹著急。幾乎所有的行家，他們的炒股的建議便是儘量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個：一，快速止損；二，別一次下注太多。
炒過股票的朋友都有這樣的經歷：虧小錢時割點肉容易， 虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話，對你的自信心會有極大的打擊。你如果有一定的炒股經歷，必然同時擁有賺 錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什麼感覺？通常你會在內心指責自己為什麼開始的時候不多買一些，下次碰到“應該會賺大錢”的機會，你自然就會下大注。這是極期 危險的。在炒股這一行，沒有什麼是百分之百的。如果第一手進貨太多，一旦股票下跌，噩夢就開始了。每天下跌，你希望這是最後一天；有時小小的反彈，你就把 它看成大起的前兆；很快這只股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你失去理性判斷的能力。人性共通，我算是這些經歷的過來人，其痛深切。
具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000 股某只股票，第一手別買 1000 股，先買 200 股試試，看看股票的運動是否符合你的預想，然後再決定下一步怎麼做。如果不對，盡速止損。如果一切正常，再進 400 股，結果又理想的話，買足 1000 股。
由於股票的運動沒有定規，你不入場就不可能賺錢，而入場就有 可能虧錢，所以承擔多少風險便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到他對應承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題並無任何捷徑，只有靠你自己在實踐中摸索對 風險的承受力，不要超出這個界限。
然而什麼是你對風險的承受力呢？最簡單的方法就是問自己睡的好嗎？如果你對某只股票擔憂到睡不著，表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票，直到你覺得自
己睡得好為止。
把“保本”這個概念牢牢地記在心裏，你在炒股時每次犯錯，你
的體會就會深一層，時間一久，你就知道該怎樣做了。
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# 9
讀者或許會嘲笑我起了這樣的題目，炒股如果不是為了盈利，炒 股幹什麼？難道吃飽了撐的不成？但你注意到“盈利”二字前是什麼？是“不斷”。在股票市場偶爾賺點錢不難，只要你運氣好就可以了。難的是“不斷”二字。有 多少次你聽到朋友說：“我今年不錯，股票大市跌了 20% ，我只虧 10% ，我戰勝了股市！”真的嗎？任何專業的炒手，惟一該問的問題應該是我今年掙了多少？有誰聽說過服裝店老闆說自己比隔壁店虧得少而洋洋得意的嗎？但我常聽到 炒股的人居然會為虧錢而自豪！這其實便是炒股艱難的地方。看不見、摸不著的股票使一般人的判斷力走了樣。
要想在股市不斷賺錢，除了知識和經驗之外，就是必須忍耐，等待賺錢的時機。問 問一般的股民，他們入市資金有多少買了股票？有多少是現金？你會很驚奇地發現，一般股民幾乎把入市資金全部買 了股票。不管是牛市還是熊市時，他們都是這樣。這些人有一共同的想法：“我的錢是用來賺錢的”。讀者們若有機會到賭場看看，就明白股民們為 什麼會這樣做。賭客們站在賭台旁，一注都不肯放過，生怕下一手就是自己贏錢的機會。直到輸完才會收手。你 要明白一點：股市有時是完全無序的，你根本就不知股票下一步會怎樣運動。就像你的女朋友生氣時一樣，你不知她在想什麼？不知她要幹什麼？這時最佳的方法就 是別惹她。在股票市場，就是你就別碰股票。
股票在大多時是有理性，有規律的。雖然每只股票的股性都不一 樣，但大同小異，你需要不斷研究，不斷觀察，等你的經驗積累到一定地步，就知道怎樣順勢而行。等待、忍耐、觀察，只有在股票的運動符合你的入場條件時才入 場。只有這樣，你才能夠確定你入場的獲勝概率大過 50% 。在這基礎上，不斷盈利才有可能。當然，千萬別忘了保本。
要想在股市不斷賺錢，除了知識和經驗之外，就是必須忍耐，等待賺錢的時機。問 問一般的股民，他們入市資金有多少買了股票？有多少是現金？你會很驚奇地發現，一般股民幾乎把入市資金全部買 了股票。不管是牛市還是熊市時，他們都是這樣。這些人有一共同的想法：“我的錢是用來賺錢的”。讀者們若有機會到賭場看看，就明白股民們為 什麼會這樣做。賭客們站在賭台旁，一注都不肯放過，生怕下一手就是自己贏錢的機會。直到輸完才會收手。你 要明白一點：股市有時是完全無序的，你根本就不知股票下一步會怎樣運動。就像你的女朋友生氣時一樣，你不知她在想什麼？不知她要幹什麼？這時最佳的方法就 是別惹她。在股票市場，就是你就別碰股票。
股票在大多時是有理性，有規律的。雖然每只股票的股性都不一 樣，但大同小異，你需要不斷研究，不斷觀察，等你的經驗積累到一定地步，就知道怎樣順勢而行。等待、忍耐、觀察，只有在股票的運動符合你的入場條件時才入 場。只有這樣，你才能夠確定你入場的獲勝概率大過 50% 。在這基礎上，不斷盈利才有可能。當然，千萬別忘了保本。
# 10
3、賺 大錢
給 讀者一道題：在你面前是兩位元炒手的交易記錄。他們去年都翻了一倍，即 100% 的回報率。一位元是常勝將軍，他的交易全部賺錢，有買必賺，雖然每次賺的都不多，但他的交易記錄密密麻麻的一大疊，積少成多，他賺了 100% 。另一們似乎運氣不怎麼樣，交易中虧的次數多，賺的次數少。但他虧時虧的錢少，賺時賺的錢多，特別是有只股票賣出價較買入價升了四倍。算總賬他也賺了 100% 。你怎麼評價這兩位股票炒手？
兩 人中的一位是運氣很好的新手，另一位可是資深的專業炒手。你現在大概能夠猜到哪位是哪位了吧？從他們的交易記錄，你體會到什麼了嗎？在現實生活中，專業炒 手的記錄幾乎都如上面所描述，他們明白股票買賣不可能每次都正確，那麼在錯誤的時候為何要付大的代價？但在他們正確的時候，他們試圖從中得到最大的利潤。 可是新手們往往相反，他們通常把賺錢的股票首先出手，滿足於賺小錢，結果通常是手頭有一大堆套牢的股票。想 像你手裏有 10000 元，你告訴自己要分散風險，每只股票只投 1/10 ，即 1000 元，一年下來，五升五跌，五隻股票跌了 10%，四隻升了 10% ，另外一隻升了 200% 。那麼一年下來，這 10000 元變成 12900 元，近 30% 的回報率。其中那只升了 200% 的股票是成功的決定性因素。炒過股的朋友，你賺過 5 元的股票升到 15 元嗎？這樣的機會多不多？但你抓到過多少？你是不是常常過早離場？使你過早離場的主要原因有兩個：一，人好小便宜 ; 二，不夠經驗判斷股票運運是否正常。得到便宜是很愉快的，每次賣掉賺錢的股票你都覺得自己是炒股天才，想上酒店慶賀一番。你總是試圖重複這類愉快的經驗。 所以我們看到新手賺錢時通常只賺小錢。
話 又說回來，如果你知道 5 元的股票會升到 15 元，你也決不會提早離場的。問題是你不能確定。這便涉及股票運動是否正常的判定問題。在這 裏我要強調的是：只要股票運動正常，便必須按兵不動。炒股高手利 弗莫爾特別指明，他炒股的秘訣不是他怎樣思考， 而是他在買對了的時候能夠把股捂住。 另一點要強調的是：如果你確定股票運動正常，你的勝算很大，這時你應該在這只股票上適當加大下注的比重。如果你的致勝概率是 60% ，你下 10% 的注，但經驗告訴你這次的致勝概率是 80% ，你就應加注。從 10% 提高到 30% 甚至 50% ，從直覺上你能明白為什麼應這麼做。具體怎麼下注的藝術請參考下面“資金管理”一節。
給 讀者一道題：在你面前是兩位元炒手的交易記錄。他們去年都翻了一倍，即 100% 的回報率。一位元是常勝將軍，他的交易全部賺錢，有買必賺，雖然每次賺的都不多，但他的交易記錄密密麻麻的一大疊，積少成多，他賺了 100% 。另一們似乎運氣不怎麼樣，交易中虧的次數多，賺的次數少。但他虧時虧的錢少，賺時賺的錢多，特別是有只股票賣出價較買入價升了四倍。算總賬他也賺了 100% 。你怎麼評價這兩位股票炒手？
兩 人中的一位是運氣很好的新手，另一位可是資深的專業炒手。你現在大概能夠猜到哪位是哪位了吧？從他們的交易記錄，你體會到什麼了嗎？在現實生活中，專業炒 手的記錄幾乎都如上面所描述，他們明白股票買賣不可能每次都正確，那麼在錯誤的時候為何要付大的代價？但在他們正確的時候，他們試圖從中得到最大的利潤。 可是新手們往往相反，他們通常把賺錢的股票首先出手，滿足於賺小錢，結果通常是手頭有一大堆套牢的股票。想 像你手裏有 10000 元，你告訴自己要分散風險，每只股票只投 1/10 ，即 1000 元，一年下來，五升五跌，五隻股票跌了 10%，四隻升了 10% ，另外一隻升了 200% 。那麼一年下來，這 10000 元變成 12900 元，近 30% 的回報率。其中那只升了 200% 的股票是成功的決定性因素。炒過股的朋友，你賺過 5 元的股票升到 15 元嗎？這樣的機會多不多？但你抓到過多少？你是不是常常過早離場？使你過早離場的主要原因有兩個：一，人好小便宜 ; 二，不夠經驗判斷股票運運是否正常。得到便宜是很愉快的，每次賣掉賺錢的股票你都覺得自己是炒股天才，想上酒店慶賀一番。你總是試圖重複這類愉快的經驗。 所以我們看到新手賺錢時通常只賺小錢。
話 又說回來，如果你知道 5 元的股票會升到 15 元，你也決不會提早離場的。問題是你不能確定。這便涉及股票運動是否正常的判定問題。在這 裏我要強調的是：只要股票運動正常，便必須按兵不動。炒股高手利 弗莫爾特別指明，他炒股的秘訣不是他怎樣思考， 而是他在買對了的時候能夠把股捂住。 另一點要強調的是：如果你確定股票運動正常，你的勝算很大，這時你應該在這只股票上適當加大下注的比重。如果你的致勝概率是 60% ，你下 10% 的注，但經驗告訴你這次的致勝概率是 80% ，你就應加注。從 10% 提高到 30% 甚至 50% ，從直覺上你能明白為什麼應這麼做。具體怎麼下注的藝術請參考下面“資金管理”一節。